En janvier, la célèbre Association française d’épargne et de retraite (AFER), poids lourd du marché de l’assurance-vie avec plus de 55 milliards d’euros d’encours sous gestion et près de 750 000 adhérents, créait la surprise en annonçant le lancement, avec son assureur partenaire Abeille Vie, d’un nouveau contrat baptisé « AFER génération ». Ce multisupport, ouvert avec une gamme d’unités de compte (UC) 100 % clean share, c’est-à-dire sans rétrocession de commission, s’appuie sur un fonds en euros original, AFER EuroGénération, dont les produits financiers ne sont pas distribués chaque année, mais mis en réserve dans un support « réceptacle » où ils restent bloqués huit ans durant.
En contrepartie de cette immobilisation, un bonus de fidélité d’au moins 10 % est promis à l’épargnant à échéance. En revanche, s’il sort avant terme, seul son capital investi, allégé des frais sur versements de gestion, sera récupérable. Les bénéfices générés par son contrat seront redistribués aux autres assurés restés engagés. En clair, en cas de sortie anticipée, le souscripteur ne retrouvera pas sa mise initiale.
Toutefois, en cas d’événements de la vie et de décès, le capital investi est garanti à 100 % (moins les frais de gestion). Il est majoré par la garantie de fidélité intégrée aux capitaux à régler. « Nous ciblons un objectif de rendement annuel de 4 % nets de frais de gestion pour 2025 et avons déjà collecté plus de 615 millions d’euros sur cette nouvelle offre », annonce Gérard Bekerman, président de l’AFER.
La tontine financière
Cette offre s’inspire de la tontine financière, un vieil outil de capitalisation né au XVIIᵉ siècle dont le groupe Le Conservateur (expert en gestion) s’est déjà fait une spécialité en France. Le mécanisme de blocage de l’épargne favorise « une gestion plus dynamique sur une partie des actifs puisqu’il limite les retraits, donc la liquidité des investissements. Il s’inscrit dans une logique de long terme, cohérente avec les objectifs patrimoniaux de nombreux épargnants », résume Philippe Dulout, directeur commercial adjoint des réseaux d’Abeille Vie.
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